인족과 요족은 둘 다 욕망에 이끌려 옥례천을 찾아 헤매고, 이로 인해, 수많은 세력 간의 갈등이 수백 년 동안 끊이지 않았다. 천성이 대범하고 임기응변에 능한 초요는 우연히 신비한 만요곡을 떠돌게 되고, 그곳에서 요괴 세상을 발칵 뒤집어 놓는다. 요괴들에게는 존경의 대상이자, 인간들에게는 두려움의 존재인 홍엽이 다시 세상에 나와 만요곡을 수호하는데…