원나라 말, 호색가 미앙생은 인간의 본성을 자제해야 한다는 불교의 가르침을 이해하지 못한 채 가정교육이 엄한 집 여식인 옥향과 결혼한 뒤 유학길에 올라 여러 여인을 만나며 황홀경에 빠져 지낸다. 한편, 옥향은 미앙생과 첫날밤을 보낸 이후 성에 눈떠 외로운 밤을 견디지 못하고 정원사 왕칠과 간통하는데…