* 1막 : 프롤로그 망자의 천도재 의식을 진행한다. 제사를 지내는 장엄한 염불 따라 전생의 거울인 업경대를 통해 수인이 과거에서 현실로 이동한다. * 2막 : 전생 - 삶과 죽음의 별리(別離) 공주(수인)의 꿈에 계속 나타나는 광대. 꿈에서 깨어난 공주(수인)은 궁궐 밖으로 나가 광대를 만나지만, 뒤쫓아온 궁궐 무사에 의해 광대는 죽게 된다. 수인을 짝사랑하던 광대 기도는 죽어 구렁이에 환생하여 공주의 침실로 들어와 궁에 소란이 일어난다. 이에 민심이 흉흉해지자 궁에서 쫓겨난 수인은 시종인 무사와 함께 광대(구렁이)를 몸에서 떼어내고자 명당터를 찾아 기도를 하는 도중, 무사와 구렁이의 혈투가 벌어지고 결국 모두 죽음을 맞이한다. * 3막 : 전생 - 해원(解寃) 맹인 무녀(巫女)로 환생한 공주(수인)와 동생인 선아로 환생한 호위 무사. 독룡 때문에 황폐해진 마을 사람들의 점을 치던 중, 전생의 구렁이가 독룡으로 환생한 것을 알게 되고, 여러 생에 걸친 해원(맺힌 원한을 품)을 위해 독룡의 몸속으로 들어가고, 둘은 서로 화해한다. * 4막 : 전생 - 춤의 향연 선아의 몸으로 빙의한 독룡을 떠나보내며, 수인은 독룡과 함께 죽음을 맞는다. * 5막 : 현실 - 에필로그 (현재) 공주(수인)의 씻김과 기도의 깨달음.